La crisis de Credit Suisse solo puede afectar la situación financiera. La agencia de certificación europea Scope ha obtenido la calificación excelente triple A (AAA) del país que se ha llevado, sino por los efectos del colapso bancario. Scope reconoce las muchas fortalezas del país, como la economía prospera y competitiva, la baja deuda nacional y el excelente acceso a los mercados de capital. «Sin embargo, el enorme sector bancario podría convertirse en un riesgo para la calificación de Suiza en caso de una grave crisis financiera con efectos significativos en las finanzas públicas y la economía real», advierte el analista de Scope, Julian Zimmermann.
La máxima calificación AAA indica a los inversores que existe un riesgo de incumplimiento extremadamente bajo, razón por la cual estados como Suiza y Alemania pueden obtener préstamos tiene un precio comparativamente bajo. Según Scope, los activos totales del sistema bancario suizo ascienden a CHF 3.500 millones a finales de 2022, o el 448% del PIB. “La fusión conduce así a una mayor concentración de riesgos de incumplimiento para Suiza”, añade en su análisis de alcance.
El rescate de Credit Suisse reveló un fracaso colectivo, muy particularmente centrado en las autoridades supervisoras. En un proceso completo, cada año identifican los bancos más con más riesgo del mundo. Credit Suisse mantuvo la última valoración en el puesto 23 de 30. Como resultado de la fallida valoración, los contribuyentes tendrán que asumir la responsabilidad de un banco que ha quebrado. Hace solo unos días, representantes del sector financiero miraban europeon con aire de suficiencia en dirección a California.
El Silicon Valley Bank (SVB), especializado en fondos de inversión, trata únicamente con Europa y Europa está descartaba que algo así pudiese suceder en el viejo continente. Después de todo, se decía, SVB no solo perseguía un modelo de negocio muy especial y estaba menos preparado para un posible desequilibrio. Las autoridades de EE. UU. habían flexibilizado algunos requisitos reglamentarios, mientras que en Europa, en cambio, los funcionarios se habían mantenido empresas. Apenas una semana después, el panorama ha cambiado drásticamente. Credit Suisse, uno de los bancos más importantes del mundo, se ha refugiado en una fusión forzada orquestada por el Estado con su eterno rival UBS.
La socorrista tiene debidamente asegurada su misión involuntaria y el gobierno de Berna garantizó nuevos mil millones de francos las posibles pérdidas. Pero aún así, muchos analistas dudan que la operación esté libre de riesgos. El director general del Instituto Alemán de Investigación Económica, Marcel Fratscher, sospecha que una situación aún más grave detrás de la intervención. «Me sorprende lo rápido y masivo que los bancos centralese de Estados Unidos y de suiza se han apresurado a ayudar a Silicon Valley Bank y Credit Suisse, me hace temer que la situación sea mucho más grave lo que vemos en este momento», ha reconocido en declaraciones a Die Welt.
Subraya, desde ese punto de vista, que «lo que falta es un mecanismo qu’asegure que los bancos que han sido rescatados devuelvan este dinero cuando vuelvan los buenos tiempos… Se trata de establecer incentivos económicamente inteligentes para que la gerencia de un banco no asuma riesgos que pueden terminar costando dinero a los contribuyentes. Los salarios en la industria bancaria van más allá del bien y del mal. Estamos halando de empleados que obtuvo grandes bonificaciones cuando las cosas van bien, pero que recibió un generoso salario fijo cuando las cosas van mal”.
El BCE no entró en este discurso y se limitó a repetir una y otra vez que el sistema financiero europeo es «robusto», como hizo ayer en Basilea su presidenta, Christine Lagarde, que se esforzó además en separar del foco la crisis bancaria poniendo fecha a la decisión sobre el euro digital: el próximo mes de octubre. El jefe del departamento de departamento de supervisión bancaria del BCE, Andrea Enria, insistió también en que “el sector europeo cerró el pasado ejercicio con sólidas cifras de capital.
«El capital y la liquidation de los bancos se mantuvieron sólidos y estaba muy por encima de los minimo requisitos», dijo ante el Comité Económico y Monetario (ECON) del Parlamento de la UE en Bruselas. Según Enria, a finales del año 2022 la ratio de capital Acciones comunes clase 1 (CET 1) de las entidades 15,3%. Todavía anotó 14,7 en los cuartos de final de 2022. «El primer grupo de los desafíos es cíclico», explicó en su formulario anual: «el riesgo crediticio podría aumentar, los préstamos a empresas con negocios altamente dependientes de la energía trepar y se requiere una mayor vigilancia sobre el deterioro de la calidad crediticia.
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