El vicepresidente de supervisión de la Fed sugiere cambios en la regulación de los grandes bancos

Michael S. Barr, vicepresidente de supervisión de la Reserva Federal, dijo el lunes que impulsaría cambios significativos en la forma en que se supervisan los bancos más grandes de Estados Unidos en un intento por hacerlos más resistentes en tiempos de crisis, en parte aumentando la cantidad de capital que tienen para superar tiempos difíciles.

La reforma obligaría a los bancos más grandes a aumentar sus tenencias de capital: efectivo fácilmente disponible y otros activos que pueden usarse para absorber pérdidas en tiempos de dificultad. Barr predijo que sus ajustes serían «equivalentes a exigir que los bancos más grandes tengan dos puntos porcentuales adicionales de capital», si se implementan.

“La belleza del capital es que no le importa el origen de la pérdida”, dijo Barr en su discurso en el que anticipó los cambios propuestos. «Cualquiera que sea la vulnerabilidad o el shock, el capital puede ayudar a absorber la pérdida resultante».

Las propuestas de Barr no son un trato hecho: tendrían que pasar por un período de notificación y comentarios, dando a los bancos, legisladores y otras partes interesadas la oportunidad de expresar sus puntos de vista. Si el Directorio de la Fed vota para establecerlos, su implementación implicará un período de transición. Pero el amplio paquete de cambios que ha implementado altera significativamente tanto la forma en que los bancos controlan su propio riesgo como la forma en que los reguladores gubernamentales los supervisan.

«Es realmente sustancioso», dijo Ian Katz, analista de Capital Alpha que cubre la regulación bancaria.

El vicepresidente de la Fed a cargo de la supervisión, que fue designado por el presidente Biden, lleva meses revisando las reglas de capital de los bancos estadounidenses más grandes, y sus resultados se esperan con impaciencia: los cabilderos bancarios están en guardia durante meses contra cualquier cambio que pueda proponer. Los bancos medianos, en particular, fueron francos y dijeron que cualquier aumento en los requisitos regulatorios sería costoso para ellos, lo que limitaría su capacidad para otorgar préstamos.

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El discurso del lunes dejó en claro por qué los bancos estaban preocupados. Barr quiere actualizar los requisitos de capital en función del riesgo bancario «para reflejar mejor el riesgo crediticio, comercial y operativo», dijo en sus comentarios en el Bipartisan Policy Center en Washington.

Por ejemplo, los bancos ya no podían confiar en modelos internos para estimar ciertos tipos de riesgo crediticio (la posibilidad de pérdidas crediticias) o para riesgos de mercado que son particularmente difíciles de predecir. Más allá de eso, los bancos estarían obligados a modelar el riesgo para mesas de negociación individuales para clases de activos particulares, en lugar de a nivel de empresa.

“Estos cambios incrementarían los requerimientos de capital por riesgo de mercado arreglando las deficiencias de las reglas actuales”, dijo el Sr. Barr.

Tal vez anticipando más rechazo de los bancos, Barr también enumeró las reglas existentes que no planeaba endurecer, incluidos los requisitos especiales de capital que solo se aplican a los bancos muy grandes.

La nueva propuesta también intentaría abordar las vulnerabilidades que quedaron al descubierto a principios de este año cuando colapsaron una serie de bancos importantes.

Uno de los factores que condujo a la desaparición de Silicon Valley Bank, y envió ondas de choque a través de la industria bancaria del mercado medio, fue que el banco se sentó sobre una pila de pérdidas no realizadas en valores clasificados como «disponibles para la venta».

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El prestamista no estaba obligado a contabilizar estas pérdidas en papel al calcular el capital que necesitaba para superar un momento difícil. Y cuando tuvo que vender los valores para recaudar fondos, las pérdidas volvieron.

Los ajustes propuestos por Barr requerirían que los bancos con activos de $100 mil millones o más reconozcan las ganancias y pérdidas no realizadas en esos valores al calcular su capital regulatorio, dijo.

Los cambios también fortalecerían la supervisión de un grupo más amplio de grandes bancos. Barr dijo que sus reglas más estrictas se aplicarían a empresas con activos de $100 mil millones o más, reduciendo el umbral para una supervisión estricta, que ahora aplica las reglas más estrictas a los bancos con actividad internacional o con activos de $700 mil millones o más. De los aproximadamente 4100 bancos del país, unos 30 tienen $100 mil millones o más en activos.

Katz dijo que la extensión de reglas estrictas a un conjunto más amplio de bancos era la parte más notable de la propuesta: se esperaba tal ajuste en base a los comentarios de otros funcionarios de la Fed recientemente, dijo, pero «es un gran cambio».

Las explosiones de bancos a principios de este año mostraron que incluso los bancos mucho más pequeños tienen el potencial de desencadenar el caos si colapsan.

Aún así, «no sabremos cuán significativos son estos cambios hasta que se desarrolle el largo proceso de elaboración de reglas en los próximos dos años», dijo a Reuters el director ejecutivo de la asociación, Dennis Kelleher, Better Markets, una organización sin fines de lucro.

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El Sr. Kelleher dijo que, en general, las ideas del Sr. Barr sonaban bien, pero agregó que estaba preocupado por lo que consideraba una falta de urgencia entre los reguladores.

«Cuando se trata de rescatar a los bancos, actúan con urgencia y determinación, pero cuando se trata de regular los bancos lo suficiente como para evitar quiebras, son lentos y tardan años».

Los cabilderos bancarios criticaron el anuncio de Barr.

«El vicepresidente supervisor de la Fed, Barr, parece creer que los bancos más grandes de Estados Unidos necesitan aún más capital, sin ofrecer ninguna prueba de por qué», dijo el director ejecutivo del grupo, Kevin Fromer, en un comunicado de prensa. medios de comunicación el lunes.

«Los nuevos requisitos de capital para los bancos más grandes de Estados Unidos darán como resultado mayores costos de endeudamiento y menos préstamos para los consumidores y las empresas, lo que ralentizará nuestra economía y afectará más a quienes tienen márgenes», dijo Fromer.

Susan Wachter, profesora de finanzas en la Escuela Wharton de la Universidad de Pensilvania, dijo que los cambios propuestos estaban «muy atrasados». Dijo que era un alivio saber que se estaba elaborando un plan para hacerlos.

El vicepresidente de la Fed insinuó que aún están por venir cambios adicionales en la supervisión bancaria inspirados por las turbulencias de marzo de 2023.

“Buscaré más cambios regulatorios y de supervisión en respuesta al estrés bancario reciente”, dijo Barr en su discurso. «Espero tener más que decir sobre estos temas en los próximos meses».